2022年三季度中国A股上市公司刑事行政法律风险观察报告（2022年第三期/总第十四期）

• 2019年，最高法院、最高检察院颁布施行了《关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》。

• 2020年，新修订的《证券法》正式施行。

• 2021年3月施行的《刑法修正案（十一）》大幅提高了欺诈发行股票和债券、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵证券、期货市场等四类证券期货犯罪的刑事惩戒力度。

• 2021年7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅公布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，这是资本市场历史上第一次以中办、国办名义印发打击证券违法活动的专门文件，表明了国家“零容忍”打击证券违法活动、维护资本市场秩序的坚强决心。

• 2022年5月，新修订的《最高人民检察院 公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》生效。其中对于涉及证券类犯罪的案件如【欺诈发行证券案】，【违规披露、不披露重要信息案】，【背信损害上市公司利益案】，【内幕交易、泄露内幕信息案】，【操纵证券、期货市场案】等除进一步明确了追诉标准外，也体现出追诉指标降低、立法从严的趋势。

• 2022年9月9日，最高检联合最高法、公安部、证监会召开新闻发布会。今年上半年，证监会稽查系统办理案件400余件，依法向公安机关移送涉嫌证券期货犯罪案件60余件，移送率15%；检察机关1-6月起诉证券类犯罪147人，同比上升93.4%。

   

信达律师在2018年出版发行了《中国上市公司刑事法律风险蓝皮书（1996-2018）》之后，每年持续发布上市公司刑事行政法律风险年度报告，并在证券法律服务市场率先推出“季报+年报”的深度观察模式。

本报告从中国A股上市公司的行政法律风险和刑事法律风险观察角度，以每一季度作为一个报告期间，全面揭示上市公司在合规管理过程中出现的法律风险特征，以期给资本市场各参与主体提供更加系统的风险数据参考，帮助上市公司的董监高树立合规思维，做好企业的合规管理和法律风控，帮助上市公司加强法律风险的事前识别防范与事中控制，并为上市公司和拟上市公司的潜在法律风险提供综合解决方案，以助力实现公司的基业长青。