虚假出资罪要惩治的是违反公司出资制度的虚假出资行为，但这种违法行为的惩治出发点在于保护公司财产实力，稳定公司承担责任基础，保护公司债权人和社会公 众权益，维持正当交易规则。而低估作价实际使其承担责任基础加强，公司财产实力并未受损，虽然也是出资虚伪，但这种出资虚伪单就维护公司出资制度的宗旨而 言，是利大于弊。
它的社会危害性不在于对出资制度的危害，而在于对其他出资方主要是国有资产的损害。因此低估作价的不应按虚假出资罪来处理，按第169条规定认定；如果在出资过程中，又有贪污、侵占、受贿等行为的，也可按其他相关罪名处理。